美放寬AI芯片禁令 AMD英偉達恢復對華供貨 股價飆升

近期，美國政府針對AI芯片出口管制的政策調(diào)整引發(fā)業(yè)界廣泛關注。據(jù)CNBC報道，AMD于7月16日宣布將很快恢復對華出口MI308人工智能芯片，這一消息直接推動其股價當日漲幅超過6%。與此同時，英偉達也表示將"很快"恢復對華供貨，股價隨之上漲4%并創(chuàng)下歷史新高。這一系列動態(tài)標志著美國AI芯片產(chǎn)業(yè)對華出口政策出現(xiàn)重要轉折。

政策背景與產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀

今年年初，特朗普政府以國家安全為由，進一步收緊了對華AI芯片的出口管制。值得注意的是，新政府還廢除了拜登時期的"AI擴散規(guī)則"（即根據(jù)產(chǎn)品性能設定不同出口限制等級的政策）。這一政策轉變導致包括AMD和英偉達在內(nèi)的芯片制造商面臨巨大商業(yè)壓力。

AMD今年4月曾警告稱，相關限制可能帶來高達8億美元的損失。英偉達的情況更為嚴峻，其H20處理器的出口限制可能導致高達55億美元的收入損失。據(jù)黃仁勛在5月財報電話會上透露，相關限制已導致公司收入減少了25億美元。這些數(shù)據(jù)充分反映出中國市場對美國AI芯片企業(yè)的重要性。

政策松動的關鍵因素

此次政策調(diào)整背后存在多重推動因素。首先，芯片行業(yè)的持續(xù)游說發(fā)揮了重要作用。據(jù)報道，英偉達首席執(zhí)行官黃仁勛上周與特朗普會面，業(yè)界也多次呼吁政府放寬出口管制。其次，AMD首席執(zhí)行官蘇姿豐計劃下周在華盛頓與特朗普共同出席AI活動，顯示出產(chǎn)業(yè)界與政府間的密切互動。

值得注意的是，AMD發(fā)言人特別提到："我們高度肯定特朗普政府在推進貿(mào)易談判方面取得的進展，以及其致力于維護美國AI領導地位的承諾。"這一表態(tài)反映出企業(yè)對政府政策走向的積極回應。

市場反應與行業(yè)影響

資本市場對政策松動的反應極為迅速且正面。AMD股價當日漲幅超過6%，英偉達股價上漲4%并創(chuàng)歷史新高，這充分體現(xiàn)了投資者對恢復對華供貨前景的樂觀預期。

從產(chǎn)品層面看，H20和MI308兩款芯片都是在美國出口管制政策出臺后專為中國市場開發(fā)的"特供版"。這類產(chǎn)品的解禁將有效緩解兩家公司的營收壓力，同時也將滿足中國市場的需求。

未來展望與潛在挑戰(zhàn)

盡管當前政策出現(xiàn)松動跡象，但行業(yè)仍面臨不確定性。特朗普政府表示將制定更為簡化的新出口規(guī)則，但全面政策尚未出臺。這意味著企業(yè)仍需應對可能的政策波動風險。

從長遠來看，美國AI芯片企業(yè)在中國市場的發(fā)展將受到多重因素影響：一方面是中國本土芯片產(chǎn)業(yè)的快速成長，另一方面是地緣政治因素導致的供應鏈安全問題。如何在商業(yè)利益與政策合規(guī)之間取得平衡，將成為AMD和英偉達等企業(yè)面臨的重要課題。

結語

此次美國放寬AI芯片出口限制，短期內(nèi)將顯著改善AMD和英偉達的營收狀況，并緩解中國市場的供應壓力。但從戰(zhàn)略角度看，這一領域的政策走向仍存在變數(shù)，企業(yè)需要做好應對各種可能性的準備。對于全球半導體產(chǎn)業(yè)而言，如何在技術創(chuàng)新、商業(yè)利益與國家安全之間找到平衡點，將是未來需要持續(xù)探索的重要議題。

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