9月1日消息（艾斯）根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局披露數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）同比增長(zhǎng)5.3%。而工信部公布的《2025年前7個(gè)月通信業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況》則顯示，今年前7個(gè)月，我國(guó)電信業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成10431億元，同比僅增長(zhǎng)0.7%。

這一低增長(zhǎng)率在今年的相關(guān)統(tǒng)計(jì)報(bào)告中并非首次出現(xiàn)，但卻凸顯出近年來(lái)電信業(yè)增長(zhǎng)乏力的持續(xù)低谷。

結(jié)合2025年上半年中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通的財(cái)報(bào)來(lái)看，一方面占據(jù)運(yùn)營(yíng)商收入主要組成部分的網(wǎng)絡(luò)連接業(yè)務(wù)增長(zhǎng)基本陷入停滯，“基本盤”用戶規(guī)模已觸及天花板，5G未能很好地拉動(dòng)移動(dòng)數(shù)據(jù)流量增長(zhǎng)及客單價(jià)上升；另一方面以云服務(wù)、數(shù)字化轉(zhuǎn)型服務(wù)為代表性的新興業(yè)務(wù)在運(yùn)營(yíng)商收入中占比逐漸提高，但相較于前幾年“跑馬圈地”時(shí)的狂飆式增長(zhǎng)，增速已經(jīng)出現(xiàn)顯著下降。

在萬(wàn)億收入的背后，電信業(yè)正面臨著業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與持續(xù)增長(zhǎng)動(dòng)力的多重挑戰(zhàn)。

整體收入保持增長(zhǎng) 但已顯著放緩

縱然電信業(yè)發(fā)展遭遇平臺(tái)期已是業(yè)界共識(shí)，但回顧過(guò)去幾年通信業(yè)統(tǒng)計(jì)公報(bào)的數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，整體業(yè)務(wù)收入增速在2024年至2025年出現(xiàn)明顯放緩。

同比來(lái)看，2024年1-7月，我國(guó)電信業(yè)務(wù)收入達(dá)到10354億元，較上年增長(zhǎng)3.0%；2023年1-7月，電信業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成10056億元，同比增長(zhǎng)6.2%。

以年度數(shù)據(jù)坐標(biāo)軸來(lái)看，2024年電信業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成1.74萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)3.2%。2023年電信業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成1.68萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)6.2%。2022年電信業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成1.58萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)8%。2021年電信業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成1.47萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)8.1%。

另外，進(jìn)入2025年以后，每個(gè)月的統(tǒng)計(jì)公報(bào)不再披露各個(gè)細(xì)分業(yè)務(wù)的具體收入及占比情況，因此對(duì)于目前電信業(yè)收入構(gòu)成的情況，我們可大致參考工信部《2024年通信業(yè)統(tǒng)計(jì)公報(bào)》中的數(shù)據(jù)比例：

2024年，移動(dòng)數(shù)據(jù)流量業(yè)務(wù)收入在電信業(yè)務(wù)收入中占比由上年的37.9%降至36.2%；固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入業(yè)務(wù)收入在電信業(yè)務(wù)收入中占比由上年的15.6%提升至15.9%；新興業(yè)務(wù)收入（包括云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心等在內(nèi)）在電信業(yè)務(wù)收入中占比由上年的21.6%提升至25%；語(yǔ)音業(yè)務(wù)收入占電信業(yè)務(wù)收入的7.3%。

可以看到，截至2024年底，移動(dòng)數(shù)據(jù)流量業(yè)務(wù)與新興業(yè)務(wù)合計(jì)在電信業(yè)務(wù)收入中占比超過(guò)60%。然而，在整體電信業(yè)務(wù)總量增速放緩的背景下，2025年這兩大細(xì)分業(yè)務(wù)收入的增速不容樂(lè)觀。

2025年前7個(gè)月，按照上年不變價(jià)計(jì)算的電信業(yè)務(wù)總量同比增長(zhǎng)8.9%。作為對(duì)比，2024年全年，按照上年價(jià)格計(jì)算的電信業(yè)務(wù)總量同比增長(zhǎng)10%；2023年全年同比增長(zhǎng)17.2%；2022年全年同比增長(zhǎng)21.4%；2021年全年同比增長(zhǎng)28.3%。可見(jiàn)，電信業(yè)務(wù)總量的增速放緩十分顯著，進(jìn)入2025年之后同比增速始終低于10%。

與此同時(shí)，占據(jù)電信業(yè)務(wù)收入35%以上的移動(dòng)數(shù)據(jù)流量業(yè)務(wù)的收入增速已經(jīng)連續(xù)兩年出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)（2023年下降0.6%，2024年下降1.5%），占據(jù)電信業(yè)務(wù)收入四分之一的新興業(yè)務(wù)收入增速也已從2022年的32.1%的峰值跌至2024年的10.6%，2025年這一數(shù)字可能進(jìn)一步下探。

因此，電信運(yùn)營(yíng)商進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的迫切性正在急劇增強(qiáng)，否則整體收入不增反降將成為不可避免的發(fā)展趨勢(shì)。

電信業(yè)發(fā)展下一步：穩(wěn)存 拓增 提質(zhì)

2025年三大電信運(yùn)營(yíng)商上半年財(cái)報(bào)顯示，三家公司的收入增幅普遍低于2%，中國(guó)移動(dòng)甚至已經(jīng)出現(xiàn)了收入同比下降。“高質(zhì)量發(fā)展”將成為電信業(yè)面向未來(lái)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)的核心，圍繞面向不同市場(chǎng)的精耕細(xì)作，C114梳理了三個(gè)關(guān)鍵詞——穩(wěn)存量、拓增量、提質(zhì)量。

穩(wěn)存量：個(gè)人市場(chǎng)（To C）與家庭市場(chǎng)（To H）作為運(yùn)營(yíng)商的“基本盤”，幾乎已經(jīng)很難實(shí)現(xiàn)增量。截至7月末，全國(guó)移動(dòng)電話用戶總數(shù)達(dá)18.15億戶，其中5G移動(dòng)電話用戶達(dá)11.37億戶，滲透率達(dá)62.7%，行業(yè)早已進(jìn)入存量博弈階段。以中國(guó)移動(dòng)為例，其移動(dòng)客戶規(guī)模達(dá)到10.05億戶，2025年上半年僅凈增56萬(wàn)戶移動(dòng)客戶。這也是近年來(lái)頻繁出現(xiàn)打著“攜號(hào)轉(zhuǎn)網(wǎng)”的名義進(jìn)行惡性競(jìng)爭(zhēng)的原因之一。

相較于移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)，在家庭市場(chǎng)，千兆網(wǎng)絡(luò)與FTTR組網(wǎng)的普及以及由此推動(dòng)的“雙千兆”融合服務(wù)，正在為運(yùn)營(yíng)商帶來(lái)一定的增長(zhǎng)動(dòng)能。因此，做深做實(shí)客戶運(yùn)營(yíng)，通過(guò)在網(wǎng)絡(luò)連接之外，為用戶提供更多的創(chuàng)新服務(wù)與附加價(jià)值，將成為運(yùn)營(yíng)商保持個(gè)人市場(chǎng)與家庭市場(chǎng)用戶粘性的一個(gè)關(guān)鍵。

仍以中國(guó)移動(dòng)為例，在個(gè)人市場(chǎng)，該運(yùn)營(yíng)商正通過(guò)“網(wǎng)齡成長(zhǎng)計(jì)劃”、“全球通升級(jí)計(jì)劃”等精細(xì)化手段持續(xù)鞏固規(guī)模；在家庭市場(chǎng)，中國(guó)移動(dòng)以“移動(dòng)愛(ài)家”品牌引領(lǐng)，構(gòu)建以家庭為中心的新型融合經(jīng)營(yíng)體系。2025年上半年，中國(guó)移動(dòng)家庭客戶綜合ARPU達(dá)到44.4 元，同比增長(zhǎng)2.3%。同時(shí)，中國(guó)聯(lián)通50%的用戶選擇了“雙千兆”服務(wù)，融合業(yè)務(wù)滲透率超過(guò)77%、客單價(jià)超過(guò)百元。

拓增量：政企（To B/G）業(yè)務(wù)對(duì)于電信運(yùn)營(yíng)商的收入貢獻(xiàn)正在逐年上升，但其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也日趨白熱化。作為政企業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的最大驅(qū)動(dòng)力，面對(duì)包括Hyperscaler在內(nèi)的激烈市場(chǎng)圍剿，三大運(yùn)營(yíng)商的云服務(wù)增速在近年來(lái)呈現(xiàn)出明顯的放緩趨勢(shì)。中國(guó)移動(dòng)董事長(zhǎng)楊杰在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上指出，在經(jīng)濟(jì)不確定性增加的背景下，政企客戶在數(shù)字化轉(zhuǎn)型上的預(yù)算可能會(huì)更加謹(jǐn)慎。

作為數(shù)字化轉(zhuǎn)型的“國(guó)家隊(duì)”，三大運(yùn)營(yíng)商在面向行業(yè)用戶時(shí)雖具備天然的社會(huì)公信力，但下一步如何做出更理解細(xì)分市場(chǎng)需求、更具綜合競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品解決方案，將是保持政企業(yè)務(wù)健康增長(zhǎng)的關(guān)鍵。中國(guó)移動(dòng)近期進(jìn)行了組織架構(gòu)調(diào)整，設(shè)立了新的集團(tuán)級(jí)部門——“數(shù)智化部”，瞄準(zhǔn)的正是對(duì)政企市場(chǎng)服務(wù)的進(jìn)一步專業(yè)化。

值得關(guān)注的是，三大運(yùn)營(yíng)商在5G專網(wǎng)方面的收入呈現(xiàn)出顯著增長(zhǎng)。2025年上半年，中國(guó)聯(lián)通5G專網(wǎng)收入同比增長(zhǎng)高達(dá)60%，中國(guó)移動(dòng)5G專網(wǎng)收入同比增長(zhǎng)57.8%，達(dá)到61億元。這一數(shù)字在整體收入中仍有較大增長(zhǎng)空間。此外，車聯(lián)網(wǎng)與視聯(lián)網(wǎng)也在為運(yùn)營(yíng)商收入做出更大貢獻(xiàn)。2025年上半年，中國(guó)電信視聯(lián)網(wǎng)收入同比增長(zhǎng)46.2%，中國(guó)聯(lián)通披露其車聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)達(dá)到8600萬(wàn)，在新能源市場(chǎng)份額行業(yè)第一。

提質(zhì)量：三大運(yùn)營(yíng)商已將AI發(fā)展提升到戰(zhàn)略高度，并將其視為下一步發(fā)展最關(guān)鍵的增長(zhǎng)引擎之一。伴隨AI相關(guān)投資的逐年增加，運(yùn)營(yíng)商目前已完成了從算力基礎(chǔ)設(shè)施到AI原生產(chǎn)品能力的全方位構(gòu)建。

根據(jù)2025年上半年業(yè)績(jī)報(bào)告，中國(guó)電信目前擁有自有智算資源43EFLOPS；中國(guó)移動(dòng)智算總規(guī)模達(dá)61.3EFLOPS，自建智算達(dá)33.3EFLOPS；中國(guó)聯(lián)通智算總規(guī)模達(dá)30EFLOPS。

在自研大模型和AI智能體方面，中國(guó)移動(dòng)打造了“九天”通專大模型矩陣，重點(diǎn)布局能源、交通、新型工業(yè)化、醫(yī)療、教育等超50款行業(yè)大模型，并打造多模型和智能體聚合服務(wù)引擎 MoMA，靈犀智能體月活躍客戶超6000萬(wàn)戶；中國(guó)電信打造了“星辰”大模型，同時(shí)打造了80 多個(gè)行業(yè)大模型和30多個(gè)行業(yè)智能體，服務(wù)行業(yè)客戶超2萬(wàn)家；中國(guó)聯(lián)通則打造了多模共生的“元景”大模型，開(kāi)放“元景萬(wàn)悟”智能體開(kāi)發(fā)平臺(tái)，在工業(yè)制造、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、城市治理、醫(yī)療健康等重點(diǎn)領(lǐng)域，打造了上百個(gè)AI智能體。

重要的是，AI業(yè)務(wù)已開(kāi)始問(wèn)為運(yùn)營(yíng)商帶來(lái)收入變現(xiàn)。中國(guó)電信2025年上半年智能收入（包括面向客戶提供的AI、智算服務(wù)等收入）達(dá)63億元，同比增長(zhǎng)89.4%。中國(guó)聯(lián)通董事長(zhǎng)陳忠岳透露，上半年中國(guó)聯(lián)通AI業(yè)務(wù)已經(jīng)開(kāi)始規(guī)模變現(xiàn)，成為公司新的增長(zhǎng)點(diǎn)。楊杰亦表示，目前AI為中國(guó)移動(dòng)帶來(lái)收入的具體數(shù)量很難確切統(tǒng)計(jì)，但已達(dá)到幾十億的數(shù)量級(jí)。

顯然，幾十億元對(duì)于中國(guó)移動(dòng)上半年5438億元的總收入而言十分微薄，但這卻代表著巨大的增長(zhǎng)空間與可能性。通過(guò)將通信網(wǎng)絡(luò)、算力網(wǎng)絡(luò)、AI能力在數(shù)字化轉(zhuǎn)型產(chǎn)品中進(jìn)行深入融合與封裝，運(yùn)營(yíng)商的身份角色與產(chǎn)業(yè)定位正在發(fā)生轉(zhuǎn)變，一條未來(lái)可期的AI規(guī)?；?、商業(yè)化路徑也在逐漸顯現(xiàn)。

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